新产品“超级喜欢”实现线上线下相亲场景闭环,Match是欧美在线约会行业巨头,当前价格具备性价比,充分验证公司强中台机制下的商业化能力,(2)用户资产对比:用户规模相比Match仍有差距,对标Match和赤子城,改善线上相亲真实性弱的问题,二者既是公司社交产品出海的主要竞争对手,目标价2.91港元,2021年中国网络文学出海市场规模预计达31亿元,但细分领域仍有机会,并有效带动业绩增长,予2022年10倍PE,国内在线婚恋交友市场仍有增长空间,(3)出海:海外社交市场竞争激烈,一方面。
主要观点如下:直播领域沉淀和强大中台共同支撑公司新战略发展,公司2020年搭建的“开海”中台体系通过提升公司产品研发效率、增强产品变现能力,未来在线上线下活动等方式均存在商业化变现机会,风险提示:新赛道进入不及预期、海外市场社交赛道竞争激烈、海外市场法规或政策变化不及预期,如付费社交互动阅读市场,,(2)云相亲:需求驱动和疫情催化下,事件:公司2021年实现收入92亿元。
该行看好以Soul、积目等为代表的增值服务模式的长期发展,也可为公司发展提供不少借鉴之处,其产品矩阵包揽多个头部标的,在2021年模型初步跑通的情况下2022年进一步提高市场份额,(3)财务对比:商业模式限制使映客盈利能力弱于Match,东吴证券发布研究报告称,该行看好公司现有经验和资源在海外市场的复用,但其基于虚拟礼物的收费模式用户付费更深,赤子城科技是国内主要出海社交产品公司,对缘基于映客直播技术和商业化经验,其中Match收购上投入更多,陌生人社交、云相亲和海外市场将持续贡献增量(1)陌生人社交:行业大盘稳定,有望为公司相亲业务贡献新增量,同比增长172%,另一方面。
根据艾瑞咨询,智通财经APP获悉,增长和商业化节冠栋百科网奏良好,但长期看毛利率和费用率仍有优化空间,驱动收入增长,经调整归母净利润实现4.5亿元,公司前景可期,但细分赛道、新兴市场仍有机遇,此外,(1)发展路径对比:三者均通过收购/自研扩充社交产品矩阵,映客直播作为行业技术领先、用户粘性较强的直播平台,公司内部赛马、合伙人制、强调项目盈利周期考核等机制设计也有利于产品的创新,公司通过多产品战略实现突围,参考直播行业和社交行业海外公司平均估值,其稳定现金流支持公司在新领域的探索,预计2022-24年经调整EPS为0.24/0.27/0.3元,其中社交产品和相亲产品分别实现收入57/6亿元,同比增276%/48%,东吴证券:首予映客(03700)“买入”评级目标价2.91港元。
首予映客(03700)“买入”评级,看好其产品开发和商业化方面的能力,为公司多产品、多赛道、多市场战略提供技术支持,同比增85%,贡献主要增量。